Eigen-koers

Nu is de hele markt in de ban van verschillende concepten en verhalen, en het is zeldzaam om enkele standpunten te zien die de waarde vanuit het perspectief van projectinkomsten analyseren. Ik zag net het geweldige financiële rapport van $ATH, met een kwartaalomzet van 38,9 miljoen dollar, een kwartaalgroei van 20% en een jaarlijkse omzet van meer dan 155 miljoen dollar. Ik denk dat dit de essentie van zaken zou moeten zijn. Onlangs kreeg ik kritiek en spot op mijn standpunt dat de waarde van een project beoordeeld moet worden op basis van de omzet, maar ik blijf bij mijn standpunt dat data niet liegen; de omzetgegevens zijn de echte zakelijke logica. Er zijn veel projecten in de Depin-sector, maar waarom is Aethir tot nu toe de enige die durft om zijn vorderingen openbaar te maken, en waarom zijn die vorderingen zo indrukwekkend? Als we de waarheid achterhalen, draait het in wezen om de complete ecologische logica van Aethir van tokenbeloningen - tokenconsumptie - 70% GPU-utilisatie. Gebruikers kunnen hier rekenkracht delen en beloningen ontvangen; hoe hoger het SLA-niveau van de service, hoe meer klanten er worden aangetrokken om te consumeren. Dit is dus de kern van de concurrentievoordeel. Naast het ontwerp van de gesloten ecologie, zoekt Aethir ook actief samenwerking met toonaangevende projecten in de sector, zoals de samenwerking met EigenLayer AVS, waardoor eATH het eerste DePIN-actief is dat op Pendle is gelanceerd, en de samenwerking met Chainlink om deel te nemen aan de AI Unbundled-alliantie, wat de weg effent voor de DeFi- en RWA-narratieven, enzovoort. Dus, de hoogte van een project moet inderdaad door de markt worden geroepen, maar de levensduur van een project moet zeker afhankelijk zijn van het zelfgenererende vermogen en de waarde die het kan bieden; deze eenvoudige logica zal nooit veranderen.

Er is een duidelijke trend waarneembaar: @Lighter_xyz, @grvt_io en andere layer2 Perp-projecten zijn druk bezig om hun spieren te tonen, met de ambitie om @HyperliquidX in te halen. Maar dit heeft duidelijk iets van "te vroeg opgestaan maar te laat gekomen". De bloei van Perp DEX zou eigenlijk aan layer2 moeten toebehoren, hoe kan het dan dat $ASTER en andere Alt-L1 het hebben overgenomen? 1) De kern van het probleem is niet ingewikkeld. De vier grote layer2's, Arbitrum, Optimism, enz., zijn gericht op het ontwikkelen van algemene Rollups, maar dit bepaalt hun TPS en bloktijd, omdat transactiefinaliteit, statusynchronisatie en de kosten van complexe berekeningen allemaal een belemmering vormen. Hoe kunnen ze concurreren met producten zoals Hyperliquid die een sub-seconde ervaring bieden die vergelijkbaar is met CEX? Dus, het blindelings nastreven van General-Purpose is de oorspronkelijke zonde. Lighter is slim en laat zich niet meer afleiden door de zogenaamde generalisatie, maar heeft gespecialiseerde handelsoptimalisaties doorgevoerd op het gebied van ZK-circuits en orderboekmatching, waardoor het handelsvolume vergelijkbaar is met dat van Hyperliquid. Andere layer2-gebaseerde Perp DEX moeten hun generalisatie-ontwerpen opgeven als ze hun verloren terrein willen terugwinnen; 2) De meeste layer2 Perp blijven vasthouden aan de oude AMM-logica of proberen een hybride orderboekontwerp. @GMX_IO, als de voormalige layer2 Perp grote broer, heeft al bewezen dat de plafonds van het vasthouden aan AMM daar zijn. Want impermanente verliezen, MEV-aanvallen, slippage en dergelijke problemen beïnvloeden direct de instroom van grote institutionele fondsen en high-frequency trading, wat bijna niet bestaat in het volledige CLOB+HLP-model van Hyperliquid; Dus, als Layer2 Perp echt een comeback wil maken, moeten ze de native CLOB-architectuur volledig omarmen. De zogenaamde geleidelijke verbeteringen zijn al weerlegd door de vlucht van dYdX? 3) De oude DeFi-miningprikkels van Layer2 hebben hun aantrekkingskracht verloren. Nieuwe Perp-spelers zoals Hyperliquid bieden, naast de onderliggende handelsprestaties, ook diverse speelmogelijkheden, zoals de integratie van MEME-cultuur, punten-airdrops, token-terugkoop, enz., wat gebruikers een grote verbetering in ervaring en verwachtingen biedt; Bovendien is de liquiditeit van Layer2 ernstig verdeeld. Iedereen probeert met verschillende prikkels klanten te winnen, wat de kosten voor cross-chain bridging verhoogt en de projecten die als derde partij cross-chain bridges aanbieden verrijkt, zonder de gebruikersbinding van hun eigen protocollen te bevorderen; Dat gezegd hebbende, er zijn zeker veel Perp DEX in de Layer2-ruimte. Naast de eerder genoemde projecten zijn er ook @SynFuturesDefi, @OrderlyNetwork, @tradeparadex en vele andere projecten die voortdurend aan het bouwen zijn. GRVT heeft onlangs nog 19 miljoen dollar aan financiering opgehaald, wat aantoont dat Layer2 Perp nooit heeft opgegeven om de macht te veroveren. Echt, als ze door Hyperliquid zijn verslagen, is dat op zich al erg, maar ze moeten toch in staat zijn om tenminste een gevecht aan te gaan met @Aster_DEX, @SunPerp_DEX en anderen? Vergeet niet dat de enorme hoeveelheid stablecoins en DeFi TVL die in het Ethereum-ecosysteem zijn opgebouwd, een absoluut voordeel is dat andere L1's niet hebben.

ik ben zo bullish $PIIN HEILIGE SHIT #piin 👊👊👊 $FRAX $UNI $sUSDS $PEPE $AAVE $USDf $LINK $ZEUS $SPX $PFVS $IvlUSD $USR $Yee $PAXG $USD $SYRUP $CRV $EIGEN