Цена Morpho

честно говоря, старые DeFi монеты преступно недооценены, в то время как все еще продолжают инновации в этой области aave morpho euler fluid pendle gearbox просто выберите

DeFi снова на пике. Общий TVL DeFi превысил 160 миллиардов долларов, что является самым высоким показателем с цикла 2021 года, и в этом контексте протоколы кредитования доминируют с 83,6 миллиарда долларов заблокированных средств. ➢ Базовые APY: 4–5% на стейблах, показывающие сжатие по мере поступления капитала. ➢ Мета-цикл: Spark, Euler и Morpho по-прежнему открывают 20–25% сложных доходов. ➢ Лидеры: Aave (41 миллиард долларов, 49% доли), Morpho (8,5 миллиарда долларов), Spark (5,5 миллиарда долларов), JustLend (5,2 миллиарда долларов). ➢ Доходная мощь: 42,7 миллиона долларов в комиссиях и 5,56 миллиона долларов дохода за последние 7 дней → 3,2 миллиарда долларов годового темпа поступления комиссий. История заключается не только в возвращении депозитов. Дело в том, что кредитование в DeFi монетизируется как никогда ранее, предлагая разрешенные кривые доходности, которые превосходят как банки, так и реальные активы. ● Рыночный контекст: 130 миллиардов долларов всего, 85 миллиардов долларов кредитования - Общий TVL DeFi: 163 миллиарда долларов (пиковый уровень цикла), +100% с сентября 2024 года. - Доля кредитования: 83,6 миллиарда долларов (≈65% от DeFi). Состав этого цикла ясен: денежные рынки снова являются движущей силой, подпитываемой притоком стейблов ($224 миллиарда рыночной капитализации сектора, +76% в годовом исчислении). Возвращение кредитования последовало за крахом 2022 года, когда TVL упал до 20 миллиардов долларов. Теперь капитал снова поступает в разрешенные репо-дески; институциональный мост Aave Arc на 50 миллиардов долларов, слой доходности стейблов Spark и оптимизация peer-to-peer Morpho. ● Ключевые игроки и доля рынка 1️⃣ @aave - 40,98 миллиарда долларов TVL (≈49% доли рынка). - 23,9 миллиона долларов в комиссиях за последние 7 дней, 3,22 миллиона долларов дохода. - Более 3 миллионов долларов в день; токен AAVE торгуется по 300 долларов, с доходностью от стейкинга 8%. 2️⃣ @MorphoLabs - 8,55 миллиарда долларов TVL на 22 цепях. - 3,8 миллиона долларов в комиссиях за последние 7 дней. - Хранилища обеспечивают 10–15% APY; фиксированные пилоты привлекают институции. 3️⃣ @sparkdotfi - 5,5 миллиарда долларов TVL. - 1,6 миллиона долларов в комиссиях за последние 7 дней. - $sUSDS дает 8–9% базовой доходности; циклы достигают 12–13%. - 5,2 миллиарда долларов TVL. 4️⃣ JustLend (@DeFi_JUST) - Базовый APY менее 1%, но циклы через Morpho достигают 12%+. - Якорь экосистемы TRON на 60 миллиардов долларов $USDT, обслуживающий потоки из развивающихся рынков. 5️⃣ @eulerfinance - 1,64 миллиарда долларов TVL, +38 раз с пост-хаковых минимумов. - 2,3 миллиона долларов в комиссиях за последние 7 дней. - Разрешенные рынки позволяют получать 20–25% циклических доходов. ● Динамика доходности: Циклы как альфа-открытие ➢ Базовые ставки кредитования стремятся к 4–5%. Но кредитное плечо снова в игре: ➢ Механика циклов: Поставьте $USDC в Aave (4%), займите $USDT под 2,5%, повторно внесите. При 90% LTV, 7–10-кратная рекурсия приводит к 20–25% APY. ➢ Влияние объема: Оракулы RedStone оценивают, что 30% активности кредитования Ethereum является циклической, создавая 12–15 миллиардов долларов открытого интереса. ➢ Связь с Pendle: PT-рынки позволяют пользователям зафиксировать фиксированные доли этих циклических доходов, еще больше институционализируя стратегию. Обзор портфеля: Наклон в 10–15% в сторону циклических стабильных стратегий через Aave/Spark/Morpho может обеспечить некоррелированные доходы более 20% на рынке, который все еще испытывает нехватку реальной доходности.