قدامى المحاربين في DeFi يقيمون المشاريع الجديدة: مؤسس Curve يبني مجمع BTC ، وتريد AC بناء بورصة شاملة

المؤلف: تجميع الرماد

: ديب تايد مؤسس TechFlow

@CurveFinance@newmichwill يطلق @yieldbasis ،

منصة سيولة Bitcoin AMM بدون خسارة غير دائمة (IL ، خسارة غير دائمة ، تشير إلى الخسائر التي قد تتكبدها عند تقديم الأموال إلى AMMs كمزود سيولة مقارنة بمجرد الاحتفاظ بهذه الرموز المميزة) ؛

في الوقت نفسه ، يقوم @AndreCronjeTech ، مؤسس @yearnfi وإله DeFi ، ببناء @flyingtulip_ ، AMM + CLOB موحد (ملاحظة المد العميق: صانع السوق الآلي + دفتر أوامر الحد المركزي ، يوفر AMM سيولة مستمرة وتسعير آلي ، ويوفر CLOB اكتشافا أكثر دقة للأسعار وتنفيذ الأوامر في البورصة).

محاولتان مختلفتان لحل نفس المشكلة - كيفية جعل السيولة على السلسلة تعمل حقا:

أساس العائد ($YB): AMM أصلي للمنحنى يقضي على الخسارة غير الدائمة لموفري سيولة BTC من خلال الاحتفاظ بمجمع سيولة BTC-crvUSD ثابت برافعة مالية 2x (تظل قيمة LP 1 مع BTC). : 1 ، كسب رسوم المعاملات في نفس الوقت). يمكن للمستخدمين سك ybBTC (BTC الحاملة للعائد).
Flying Tulip ($FT): بورصة موحدة على السلسلة (بما في ذلك العقود الفورية والإقراض والعقود الدائمة والخيارات والعائد المنظم) ، وبنية AMM + CLOB الهجينة القائمة على الوعي بالتقلبات ، جنبا إلى جنب مع آلية الإقراض المدركة للانزلاق ، و ftUSD (مكافئ دولار محايد دلتا) كجوهر للحوافز.

أساس العائد

تسمح AMMs التقليدية لمزودي سيولة BTC بالبيع عندما ترتفع الأسعار ، أو الشراء عندما تنخفض الأسعار (√ التعرض ، ملاحظة المد العميق: التعرض لمخاطر السوق يقاس بالجذر التربيعي للسعر) ، مما يؤدي إلى خسائر غير دائمة غالبا ما تتجاوز رسوم توفير أرباح السيولة.
سيتم شرح الآلية المحددة لأساس العائد بالتفصيل لاحقا ، ولكن الجوهر هو: يقوم المستخدمون بإيداع BTC في النظام الأساسي ، ويقترض البروتوكول مبلغا مكافئا من crvUSD لتشكيل مجمع سيولة 50/50 BTC-crvUSD Curve ويعمل برافعة مالية مركبة 2x.
يحافظ AMM المعاد استدانته والمجمع الافتراضي على الديون بما يعادل حوالي 50٪ من قيمة مجمع السيولة. يحقق المراجحون أرباحا من خلال الحفاظ على الرافعة المالية ثابتة.
يسمح ذلك لقيمة مجمع السيولة بالتغيير خطيا مع BTC أثناء كسب رسوم المعاملات.
يمتلك مقدمو السيولة ybBTC ، وهو رمز إيصال BTC يحمل عائدا يقوم تلقائيا بمضاعفة رسوم المعاملات المقومة ب BTC.
تقدم المنصة أيضا رمزا مميزا للحوكمة ، $YB ، والذي يمكن قفله ك veYB لأغراض التصويت (مثل اختيار توزيعات مكافآت مجمع السيولة).
يستهدف Yield Basis بشكل أساسي حاملي BTC الذين يرغبون في فتح BTC منتجة وكسب رسوم في البروتوكولات التي تعالج الخسارة غير الدائمة.

غالبا ما تكون تجربة مستخدم Flying Tulip وإعدادات المخاطر في البورصات اللامركزية التقليدية (DEXs) ثابتة. تهدف Flying Tulip إلى جلب أدوات على مستوى التبادل المركزي (CEX) إلى السلسلة من خلال تعديل منحنى AMM بناء على التقلبات ونسبة القرض إلى القيمة (LTV) للإقراض بناء على التنفيذ الفعلي / الانزلاق.
يقوم AMM الخاص به بضبط الانحناء بناء على التقلبات المقاسة (EWMA) - أي التسطيح (بالقرب من المجموع الثابت) مع تذبذب أقل لضغط الانزلاق والخسارة غير الدائمة ؛ المزيد من خصائص المنتج في حالة التقلبات الكبيرة لتجنب استنفاد السيولة.
ftUSD رمزي دلتا محايد لتوليد مراكز مجمع السيولة واستخدامها في الحوافز وبرامج السيولة.
يمكن استخدام $FT الرمز المميز للمنصة لإعادة شراء الإيرادات والحوافز وبرامج السيولة.
Flying Tulip هو تطبيق DeFi فائق: بورصة تدعم العقود الفورية والإقراض والعقود الدائمة والخيارات في نفس الوقت.
تعتمد جودة التنفيذ على إشارات التقلب/التأثير الدقيقة والتحكم القوي في المخاطر في البيئات العصيبة.

يتطلع المشروعان إلى

Yield Basis على أمل أن يصبح منصة لسيولة BTC. من ناحية أخرى ، يهدف Flying Tulip إلى أن يكون منصة لجميع المعاملات الأصلية على السلسلة. في العصر الحالي حيث تكون البورصات اللامركزية للعقود الدائمة (Perp DEXs) هي الاتجاه السائد ، يبدو أن إطلاق Flying Tulip جاء في الوقت المناسب. بصراحة ، إذا قدمت أفضل تنفيذ ، فيمكن ل Flying Tulip توجيه حركة مرور BTC المستقبلية إلى مجموعة مثل YB. إذا تم تنفيذ أساس العائد بنجاح ، فقد تصبح ybBTC "stETH" البدائية لبيتكوين: التعرض ل BTC + رسوم معاملات مزود السيولة (LP) دون خسارة غير دائمة. تتمتع Flying Tulip بالقدرة على إطلاق مجموعة التكامل الخاصة بها ، مما يتيح للمستخدمين الوصول إلى أدوات على مستوى التبادل المركزي (CEX). جرب "التداول الشامل لجميع DeFi". في حين أن هناك تفاؤلا حذرا بشأن هذين المشروعين ، فمن المهم ملاحظة أن مشاريع مؤسسي OG والفرق العليا هذه لا تزال غير مختبرة ، ويحتاج المؤسسون إلى التوفيق بين تطوير بروتوكولات أخرى مثل Curve و Sonic.

تم تجميع الصورة أعلاه بواسطة TechFlow على النحو التالي:

‏‎7.02 ألف‏

المحتوى الوارد في هذه الصفحة مُقدَّم من أطراف ثالثة. وما لم يُذكَر خلاف ذلك، فإن OKX ليست مُؤلِّفة المقالة (المقالات) المذكورة ولا تُطالِب بأي حقوق نشر وتأليف للمواد. المحتوى مٌقدَّم لأغراض إعلامية ولا يُمثِّل آراء OKX، وليس الغرض منه أن يكون تأييدًا من أي نوع، ولا يجب اعتباره مشورة استثمارية أو التماسًا لشراء الأصول الرقمية أو بيعها. إلى الحد الذي يُستخدَم فيه الذكاء الاصطناعي التوليدي لتقديم مُلخصَّات أو معلومات أخرى، قد يكون هذا المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي غير دقيق أو غير مُتسِق. من فضلك اقرأ المقالة ذات الصِلة بهذا الشأن لمزيدٍ من التفاصيل والمعلومات. OKX ليست مسؤولة عن المحتوى الوارد في مواقع الأطراف الثالثة. والاحتفاظ بالأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة ورموز NFT، فيه درجة عالية من المخاطر وهو عُرضة للتقلُّب الشديد. وعليك التفكير جيِّدًا فيما إذا كان تداوُل الأصول الرقمية أو الاحتفاظ بها مناسبًا لك في ظل ظروفك المالية.