Ontdek hoe je Gearbox (GEAR) kunt kopen op een exchange die je kunt vertrouwen

Wat is Gearbox?

Gearbox is een decentralized finance (DeFi) protocol dat is ontworpen om efficiënte, samenstelbare hefboomwerking naar on-chain strategieën te brengen. In plaats van gebruikers te dwingen om een eigen handelsplatform te gebruiken, stelt Gearbox “kredietaccounts” in waarmee handelaren, boeren en protocollen activa kunnen lenen en inzetten binnen het bredere DeFi-ecosysteem—denk aan hefboomwerking die je kunt aansluiten op protocollen zoals Uniswap, Curve, Yearn, Aave en meer. De native token is GEAR, die een rol speelt in governance en incentives binnen de DAO van het protocol.

Gelanceerd eind 2021 en geëvolueerd door meerdere versies, heeft Gearbox een scheiding geïntroduceerd tussen passieve liquiditeitsverschaffers (die kapitaal verstrekken om rendement te verdienen) en actieve leners (die gestructureerde hefboomwerking nemen via smart contracts genaamd Credit Accounts). Deze architectuur is ontworpen om drie belangrijke voordelen te bieden:

• Samenstelbaarheid: Hefboomwerking kan worden gerouteerd naar veel DeFi-lego's in plaats van een gesloten systeem.
• Kapitaalefficiëntie: Passieve LP's verdienen aan gediversifieerde vraag van leners, terwijl leners toegang hebben tot concurrerende tarieven met risicobeheerde beperkingen.
• Risico-isolatie: Activiteiten van leners vinden plaats via geïsoleerde slimme accounts met strikte parameters en liquidaties, waardoor besmetting naar het bredere protocol wordt beperkt.

Kortom, Gearbox is een hefboom-middlewarelaag voor DeFi—een manier om kapitaalefficiënte strategieën te versterken met waarborgen en automatisering.

Hoe werkt Gearbox? De technologie erachter

Het ontwerp van Gearbox rust op drie pijlers: Pools, Credit Accounts en Risk Engines.

1. Liquiditeitspools (Passieve kant)

• LP's storten activa (bijv. USDC, ETH) om rendement te verdienen. Deze fondsen dienen als uitleenbare liquiditeit voor Credit Accounts.
• Rentes worden algoritmisch vastgesteld op basis van gebruik, vergelijkbaar met toonaangevende geldmarkten. Wanneer het gebruik toeneemt (meer leningen), stijgen de tarieven, wat extra liquiditeit stimuleert en overmatige hefboomwerking ontmoedigt.

2. Credit Accounts (Actieve kant)

• Een Credit Account is een smart contract-portemonnee die door een lener wordt geopend met onderpand plus geleende fondsen uit een Gearbox-pool.
• Leners halen de geleende activa niet op naar hun EOAs; in plaats daarvan voert de Credit Account goedgekeurde acties uit op geïntegreerde protocollen. Dit behoudt samenstelbaarheid en handhaaft tegelijkertijd risicobeperkingen.
• Elke Credit Account heeft:
  • Regels voor onderpandcompositie (welke activa, hoeveel, concentratie)
  • Gezondheidsfactor (HF) drempels op basis van orakels en risicoparameters
  • Een liquidatiemechanisme als HF onder 1,0 daalt

3. Samenstelbare adapters en integraties

• Gearbox biedt gecontroleerde adapters voor goedgekeurde protocollen (bijv. DEX's, rendement-aggregators, leenplatforms). Deze adapters beperken functie-aanroepen en handhaven veilige interacties.
• Door te routeren via adapters kunnen leners:
  • Gehevelde LP-posities openen (bijv. op Curve of Uniswap)
  • Gehevelde basistransacties uitvoeren, staked ETH-strategieën, delta-neutraal boeren of gerichte weddenschappen aangaan
  • Posities afdekken of opnieuw in evenwicht brengen binnen de beperkingen van de Credit Account

4. Risicobeheer en orakels

• Activaprijzen worden ingevoerd in de gezondheidsfactor via gedecentraliseerde orakels (meestal Chainlink en/of andere betrouwbare bronnen).
• Elk activum krijgt risicogewichten en liquidatiedrempels toegewezen. Meer volatiele of exotische activa hebben strengere parameters, wat het systeemrisico vermindert.
• Liquidaties zijn permissieloos: als HF < 1,0, kunnen liquidatoren schulden terugbetalen en onderpand in beslag nemen met een beloning. Dit beschermt LP-kapitaal en handhaaft discipline bij leners.

5. Governance en tokenomics (GEAR)

• GEAR is primair een governance-token dat wordt gebruikt om te stemmen over:
  • Het toevoegen of verwijderen van onderpand en strategieën
  • Updates van risicoparameters (LTV's, liquidatiedrempels, kosten)
  • Schatkistbeheer en incentive-ontwerp
• Sommige implementaties gebruiken emissies of winstdeling om LP's en strategische partners te belonen. In de loop van de tijd passen DAO's deze hefbomen vaak aan om groei en duurzaamheid in balans te brengen.

6. Beveiligingshouding

• Kerncontracten en adapters ondergaan meerdere audits en formele beoordelingen door gerenommeerde bedrijven (bijv. ABDK, Chainsecurity, anderen afhankelijk van de versie en module).
• Permissies voor integraties, rentemodellen en liquidatielogica volgen een conservatieve aanpak: goedgekeurde protocollen, beperking van aanroepoppervlakken en evolutie onder toezicht van governance.
• Upgrades zijn beperkt en vaak gefaseerd, met bug bounties om white-hat meldingen te stimuleren.

Conceptueel brengt Gearbox het “prime brokerage”-model on-chain: passieve liquiditeit financiert professionele of geautomatiseerde leners die programmatische, risicobeheerde strategieën implementeren in DeFi—met orakels, adapters en governance als waarborgen.

Wat maakt Gearbox uniek?

• Samenstelbare hefboomwerking vs. geïsoleerde marge: Veel hefboomplatforms beperken gebruikers tot een interne exchange. Gearbox laat gebruikers hefboomwerking aansluiten op blue-chip DeFi-protocollen via gecontroleerde adapters, waardoor een rijk menu aan strategieën mogelijk wordt zonder het wiel opnieuw uit te vinden.
• Scheiding van passieve en actieve kanten: LP's krijgen gediversifieerde blootstelling aan leningsvraag, terwijl leners flexibele hefboomwerking krijgen zonder dat LP's direct strategierisico lopen. Deze scheiding verhoogt kapitaalefficiëntie en risico-isolatie.
• Slimme account-risicoprincipes: Credit Accounts handhaven portfolioregels, goedgekeurde stromen en gezondheidsfactorcontroles op contractniveau, waardoor hefboomwerking programmeerbaarder en veiliger wordt voor liquiditeitsverschaffers.
• DAO-gedreven risicokader: Activalijsten, LTV's en liquidatieparameters worden door de gemeenschap beheerd, waardoor het protocol verstandig kan evolueren met marktcondities en nieuwe integraties.
• Strategieflexibiliteit: Leners kunnen markt maken, basistransacties uitvoeren, gehevelde staking doen of delta-neutraal rendement behalen—afhankelijk van adapterbeschikbaarheid en DAO-goedkeuringen—wat Gearbox aantrekkelijk maakt voor geavanceerde gebruikers en geautomatiseerde kluizenbouwers.