É oficialmente perp-DEX szn. Meus DMs estão cheios de "posso investir?" "Qual é a melhor maneira de cultivar?" Existem pessoas por aí que estão cultivando várias DEXs. Isso faz sentido, se você tem baixo T e acha que a diversificação é boa. Mas se não, e seu cartão de homem ainda estiver em sua posse, aqui está uma estrutura simples que você pode usar para ir ALL IN em um. Acredite em algo. 1) Equipe Eles já construíram um negócio real antes? Um exemplo tendencioso, mas bom, é o Paradex, que é o nosso segundo rodeio. Nosso primeiro foi @tradeparadigm que é negociado $ 1,5 bilhão / d e é ~ 35% da Deribit. Sabemos como construir sistemas em escala, gerenciar o fluxo de caixa, contratar, demitir e construir cultura e, quando a merda bate, o ventilador se transforma em líderes em tempos de guerra. Se o mercado ou nossos inimigos cutucam, nós esfaqueamos. Essa é a mentalidade. Quantas vezes os fundadores lançaram outros tokens? Não acredito que preciso dizer isso, mas se @PacmanBlur estiver lançando seu terceiro token e você cair nessa, NINGUÉM PODE SALVÁ-LO. Se parecer uma bandeira vermelha, não seja um e ignore-a. Os fundadores são conhecidos? Quanto mais você souber, mesmo as partes feias, menor será o risco. Quem são os investidores/patrocinadores? Nem todos os investidores são criados iguais. Investidores estratégicos >VCs e Podcasters A Paradigm arrecadou dinheiro em 2021 e tem MUITOS dos maiores traders de criptomoedas em nossa tabela de capitalização como proprietários e clientes. Como a Paradex foi incubada pela Paradigm, todos esses investidores automaticamente têm um incentivo para ajudar a Paradex a ter sucesso. Nossa tabela de capitalização está repleta de estratégias como @jumpcapital que aproveitamos para relacionamentos de liquidez. Além disso, temos ~ 3.000 instituições no Paradigm; Todos os grandes nomes de criptomoedas que negociam opções negociam lá. Essa rede é um dos nossos maiores pontos fortes. 2) Tecnologia - Quão escalável é, realmente? A equipe teve que fazer concessões em sua tentativa de ser uma das melhores dex. Por exemplo. nós (Paradex) discordamos fundamentalmente de manter a execução on-chain. Acreditamos que as L1s baseadas em consenso com cargas de trabalho complexas do mecanismo de risco já atingiram gargalos de escalabilidade. Você vê isso em implementações onde spot e perps precisam viver em carteiras separadas versus um sistema de margem unificado. Por outro lado, existem equipes alimentadas por ZK, que não têm esse problema, porque toda a execução é movida para fora do L1 e em L2s otimizados para desempenho. Essa é uma vantagem que zk rollups como Lighter e Paradex têm. Ter tecnologia escalável desbloqueia diferenciais de produtos, como margem unificada e multigarantias, o que permite que você construa mais coisas, como cofres tokenizados e tokens estáveis neutros em delta que podem ser usados como garantia. Ser um L2 também permite que você componha com toda a liquidez no L1, o que é uma vantagem ENORME sobre qualquer L1. Exchanges como Paradex e Lighter herdam essas vantagens por causa de sua escolha de pilha. Também discordamos fundamentalmente das compensações impostas pela "prioridade de cancelamento", algo sobre o qual tenho falado muito no passado. Concordamos que, para escalar a liquidez, um local deve resolver o problema do fluxo tóxico. Mas discordamos da solução ser prioridade de cancelamento. Achamos que é uma "opção gratuita" muito grosseira e excessivamente vantajosa para os formadores de mercado. Uma solução como o RPI é muito melhor. Outro gargalo crítico para escalar o financiamento onchain é a privacidade. Quais DEXs têm a privacidade consagrada em seu roteiro e estão comprometidas em fazer isso acontecer. Muito dinheiro gosta de privacidade, você realmente acha que vamos passar para o mundo em que a Blackrock coloca todo o dinheiro de seus clientes na cadeia para o mundo ver? O excesso de transparência convida a comportamentos predatórios e acaba se tornando um imposto sobre a formação de preços. @JamesWynnReal posso atestar isso. A partir de agora, existem apenas @tradeparadex e @Aster_DEX que falaram publicamente sobre a necessidade de privacidade. Se eu perdi algum, por favor, comente abaixo. O TLDR para tecnologia é "eles têm inovação técnica + modelo de negócios que escala" com o mínimo de restrições possível. Para @tradeparadex é RPI + Zero Taxas + Privacidade. O que é para outras exchanges? 3) Alinhamento. Quão alinhados estão a comunidade, a equipe e os investidores por meio da tokenomics? A Paradex, por exemplo, é a única exchange em que 80% dos tokens da equipe estão vinculados a marcos de desempenho que serão definidos todos os anos. Também nos comprometemos publicamente com a divulgação completa de todos os principais acordos com a fundação que estarão disponíveis para os detentores de tokens. Acreditamos que essa abordagem radical é a única maneira de reconstruir a confiança dos detentores de tokens que foram queimados nos últimos anos. Há outras coisas, como vínculo de acumulação de valor, como recompras, etc. Mas isso é uma aposta de mesa agora, então, se as equipes não estão fazendo isso, elas NGMI. P.S. Tentei não tornar isso muito longo, o que significa que cortei muitas das coisas menos importantes, mas acredito que se você fizer DD básico usando a estrutura acima, você deve ficar bem. Além disso, nada disso é conselho financeiro, apenas minha opinião e eu não sei nada, então, por favor, DYOR.