Het is officieel perp‑DEX seizoen. Mijn DMs zitten vol met "kan ik investeren?" "wat is de beste manier om te farmen?" Er zijn mensen die meerdere DEXs aan het farmen zijn. Dit is logisch, als je een laag testosteron hebt en denkt dat diversificatie goed is. Maar als dat niet het geval is, en je mannelijke identiteit nog steeds in je bezit is, hier is een eenvoudig kader dat je kunt gebruiken om ALL IN te gaan op één. Geloof in iets. 1) Team Hebben ze eerder een echt bedrijf opgebouwd? Een bevooroordeeld maar goed voorbeeld is Paradex, wat onze tweede ervaring is. Onze eerste was @tradeparadigm, dat $1,5B per dag verhandelt en ongeveer 35% van Deribit is. We weten hoe we systemen op schaal moeten bouwen, cashflow moeten beheren, personeel moeten aannemen en ontslaan en een cultuur moeten opbouwen en wanneer de situatie moeilijk wordt, transformeren naar oorlogstijd leiders. Als de markt of onze vijanden ons prikkelen, steken we terug. Dat is de mindset. Hoe vaak hebben de oprichters andere tokens gelanceerd? Ik kan niet geloven dat ik dit moet zeggen, maar als @PacmanBlur zijn derde token lanceert en je valt ervoor, KAN NIEMAND JE REDDEN. Als het eruitziet als een rode vlag, wees dan geen idioot en negeer het niet. Zijn de oprichters bekend? Hoe meer je weet, zelfs de lelijke delen, hoe lager je risico. Wie zijn de investeerders/steunpilaren? Niet alle investeerders zijn gelijk geschapen. Strategische investeerders > VCs en Podcasters. Paradigm heeft in 2021 geld opgehaald en heeft VEEL van de grootste handelaren in crypto op onze aandeelhouderslijst als eigenaren en klanten. Aangezien Paradex is geïncubeerd door Paradigm, hebben al deze investeerders automatisch een incentive om Paradex te laten slagen. Onze aandeelhouderslijst is gevuld met strategische partners zoals @jumpcapital waarmee we liquiditeitsrelaties aangaan. Bovendien hebben we ongeveer 3.000 instellingen op Paradigm; elke grote crypto naam die opties verhandelt, verhandelt daar. Dit netwerk is een van onze grootste sterktepunten. 2) Technologie - Hoe schaalbaar is het, echt? Teams hebben concessies moeten doen in hun streven om een top DEX te zijn. Bijvoorbeeld, wij (Paradex) zijn fundamenteel van mening dat uitvoering on-chain moet blijven. We denken dat consensus-gebaseerde L1s met complexe risicomodellen al tegen schaalproblemen aanlopen. Je ziet dit in implementaties waar spot en perps in aparte wallets moeten leven versus één verenigd margesysteem. Omgekeerd zijn er teams die worden aangedreven door ZK, die dit probleem niet hebben, omdat alle uitvoering van de L1 is verplaatst naar prestatie-geoptimaliseerde L2s. Dat is een voordeel dat zk rollups zoals Lighter en Paradex hebben. Het hebben van schaalbare technologie ontgrendelt productdifferentiatoren zoals verenigde marges en multi-collateralen, waarmee je meer dingen kunt bouwen zoals getokeniseerde kluizen en delta-neutrale stabiele tokens die als onderpand kunnen worden gebruikt. L2 zijn ook in staat om te combineren met alle liquiditeit op L1, wat een ENORME voorsprong is op elke L1. Beurzen zoals Paradex en Lighter erven deze voordelen vanwege hun keuze van stack. We zijn ook fundamenteel van mening dat de concessies die worden opgelegd door "cancel-priority" niet de juiste oplossing zijn, iets waar ik in het verleden zeer vocal over ben geweest. We zijn het erover eens dat om liquiditeit te schalen, een venue het probleem van giftige stromen moet oplossen. Maar we zijn het niet eens met de oplossing die cancel-priority is. We denken dat het een zeer grove en te voordelige "gratis optie" voor de market makers is. Een oplossing zoals RPI schaalt veel beter. Een andere kritieke bottleneck voor het schalen van on-chain financiën is privacy. Welke DEXs hebben privacy in hun roadmap verankerd en zijn toegewijd om dit te realiseren? Groot geld houdt van privacy, denk je echt dat we naar een wereld zullen gaan waarin Blackrock al hun klantengeld on-chain plaatst voor de wereld om te zien? Te veel transparantie nodigt uit tot roofzuchtig gedrag en eindigt als een belasting op prijsvorming. @JamesWynnReal kan dit bevestigen. Tot nu toe zijn er alleen @tradeparadex en @Aster_DEX die publiekelijk hebben gesproken over de noodzaak van privacy. Als ik iemand heb gemist, laat het me dan hieronder weten. De TLDR voor technologie is "hebben ze technische + businessmodelinnovatie die schaalt" met zo min mogelijk beperkingen. Voor @tradeparadex is het RPI + Geen Kosten + Privacy. Wat is het voor andere beurzen? 3) Afstemming. Hoe goed zijn de gemeenschap, het team en de investeerders afgestemd via de tokenomics? Paradex is bijvoorbeeld de enige beurs waar 80% van de teamtokens zijn gekoppeld aan prestatie-mijlpalen die elk jaar zullen worden vastgesteld. We hebben ook publiekelijk toegezegd volledige openheid van alle belangrijke overeenkomsten met de stichting die beschikbaar zullen zijn voor tokenhouders. We geloven dat deze radicale aanpak de enige manier is om het vertrouwen terug te winnen van tokenhouders die de afgelopen jaren zijn benadeeld. Er zijn andere zaken zoals waarde-accretie koppeling zoals terugkopen, enz. Maar dat is tegenwoordig standaard, dus als teams dat niet doen, zullen ze NGMI zijn. P.S. Ik heb geprobeerd dit niet te lang te maken, wat betekende dat ik veel van de minder belangrijke dingen heb weggelaten, maar ik geloof dat als je basis DD doet met behulp van het bovenstaande kader, je in orde zou moeten zijn. Ook is dit geen financieel advies, gewoon mijn mening en ik weet niets, dus doe alsjeblieft je eigen onderzoek.