To oficjalnie sezon perp‑DEX. Moje DM są pełne „czy mogę zainwestować?” „jaki jest najlepszy sposób na farmienie?” Są ludzie, którzy farmią na wielu DEXach. To ma sens, jeśli masz niski poziom testosteronu i myślisz, że dywersyfikacja jest dobra. Ale jeśli nie, a twoja karta mężczyzny jest nadal w twoim posiadaniu, oto prosty schemat, którego możesz użyć, aby iść ALL IN na jednym. Uwierz w coś. 1) Zespół Czy zbudowali już prawdziwy biznes? Stronniczy, ale dobry przykład to Paradex, który jest naszym drugim rodeo. Naszym pierwszym był @tradeparadigm, który handluje za $1,5B dziennie i stanowi ~35% Deribit. Wiemy, jak budować systemy na dużą skalę, zarządzać przepływem gotówki, zatrudniać, zwalniać i budować kulturę, a gdy sytuacja staje się krytyczna, przekształcać się w liderów w czasie wojny. Jeśli rynek lub nasi wrogowie nas atakują, my atakujemy. To jest mentalność. Ile razy założyciele uruchomili inne tokeny? Nie mogę uwierzyć, że muszę to mówić, ale jeśli @PacmanBlur uruchamia swój trzeci token i się na to nabierasz, NIKT CIĘ NIE URATUJE. Jeśli to wygląda jak czerwona flaga, nie bądź idiotą i nie ignoruj tego. Czy założyciele są znani? Im więcej wiesz, nawet o brzydkich częściach, tym niższe ryzyko. Kim są inwestorzy/wsparcie? Nie wszyscy inwestorzy są równi. Inwestorzy strategiczni > VC i podcasterzy. Paradigm zebrał pieniądze w 2021 roku i ma WIELE z największych traderów w krypto na naszej liście właścicieli i klientów. Ponieważ Paradex był inkubowany przez Paradigm, wszyscy ci inwestorzy automatycznie mają motywację, aby pomóc Paradexowi odnieść sukces. Nasza lista właścicieli jest zapełniona strategicznymi inwestorami, takimi jak @jumpcapital, z którymi współpracujemy w zakresie relacji płynnościowych. Dodatkowo mamy ~3,000 instytucji na Paradigm; każda duża nazwa w krypto, która handluje opcjami, handluje tam. Ta sieć jest jedną z naszych największych sił. 2) Technologia - Jak skalowalna jest naprawdę? Zespoły musiały podejmować kompromisy w dążeniu do bycia najlepszym DEXem. Na przykład my (Paradex) zasadniczo nie zgadzamy się z utrzymywaniem wykonania na łańcuchu. Uważamy, że oparte na konsensusie L1 z złożonymi obciążeniami silnika ryzyka już napotkały wąskie gardła skalowania. Widzisz to w implementacjach, gdzie spot i perps muszą żyć w oddzielnych portfelach w porównaniu do jednego zjednoczonego systemu marżowego. Z drugiej strony są zespoły napędzane przez ZK, które nie mają tego problemu, ponieważ całe wykonanie przeniesiono z L1 na zoptymalizowane pod kątem wydajności L2. To jest przewaga, którą mają zk rollupy, takie jak Lighter i Paradex. Posiadanie skalowalnej technologii odblokowuje różnice produktowe, takie jak zjednoczona marża i wielokrotne zabezpieczenie, co pozwala na budowanie więcej rzeczy, takich jak tokenizowane skarbce i stabilne tokeny delta-neutralne, które mogą być używane jako zabezpieczenie. Bycie L2 pozwala również na współpracę z całą płynnością na L1, co jest OGROMNĄ przewagą nad jakimkolwiek L1. Giełdy takie jak Paradex i Lighter dziedziczą te przewagi dzięki swojemu wyborowi stosu. Zasadniczo nie zgadzamy się również z kompromisami narzuconymi przez "priorytet anulowania", o czym byłem bardzo głośny w przeszłości. Zgadzamy się, że aby zwiększyć płynność, miejsce musi rozwiązać problem toksycznego przepływu. Ale nie zgadzamy się, że rozwiązaniem jest priorytet anulowania. Uważamy, że to bardzo prymitywna i zbyt korzystna "darmowa opcja" dla animatorów rynku. Rozwiązanie takie jak RPI skalowalnie lepiej. Innym krytycznym wąskim gardłem dla skalowania finansów on-chain jest prywatność. Które DEXy mają prywatność wpisaną w swoją mapę drogową i są zobowiązane do jej realizacji. Duże pieniądze lubią prywatność, czy naprawdę myślisz, że przejdziemy do świata, w którym Blackrock umieszcza wszystkie swoje pieniądze klientów na łańcuchu, aby wszyscy mogli je zobaczyć? Zbyt duża przejrzystość zaprasza do drapieżnych zachowań i kończy się opodatkowaniem formacji cenowej. @JamesWynnReal może to potwierdzić. Na chwilę obecną tylko @tradeparadex i @Aster_DEX publicznie mówiły o potrzebie prywatności. Jeśli kogoś pominąłem, proszę skomentuj poniżej. TLDR dla technologii to "czy mają innowacje techniczne + model biznesowy, które skalują" z jak najmniejszymi ograniczeniami. Dla @tradeparadex to RPI + Zero Fees + Prywatność. Co to jest dla innych giełd? 3) Zgodność. Jak bardzo zgrane są społeczność, zespół i inwestorzy poprzez tokenomikę? Paradex na przykład jest jedyną giełdą, w której 80% tokenów zespołu jest powiązanych z osiągnięciem kamieni milowych, które będą ustalane co roku. Publicznie zobowiązaliśmy się również do pełnej przejrzystości wszystkich głównych umów z fundacją, które będą dostępne dla posiadaczy tokenów. Wierzymy, że to radykalne podejście jest jedynym sposobem, aby odbudować zaufanie z posiadaczami tokenów, którzy zostali oszukani w ciągu ostatnich kilku lat. Są też inne rzeczy, takie jak powiązania z akumulacją wartości, takie jak wykupy itp. Ale to już standard, więc jeśli zespoły tego nie robią, to NGMI. P.S. Starałem się, aby to nie było zbyt długie, co oznacza, że pominąłem wiele mniej ważnych rzeczy, ale wierzę, że jeśli przeprowadzisz podstawowe DD, korzystając z powyższego schematu, powinieneś być w porządku. Również nic z tego nie jest poradą finansową, to tylko moja opinia i nic nie wiem, więc proszę DYOR.